• 前言
• 常見的投資心理謬誤
• 過度自信
• 確認偏誤
•  損失趨避

前言

投資心理學是一門研究投資者心理活動及其對投資決策影響的學科。它揭示了投資者在決策過程中可能出現的非理性行為，幫助我們做出更理性的投資決策。你有以下這些投資心理謬論嗎? 投資心理謬誤是指投資者在決策過程中，因受到情緒、認知偏誤等因素影響，而做出非理性的行為。

常見的投資心理謬誤

投資心理謬誤是指投資者在決策過程中，因受到情緒、認知偏誤等因素影響，而做出非理性的行為。常見的投資心理謬誤包括：

1

過度自信

高估自身能力，低估風險。例如，認為自己可以憑藉直覺戰勝市場，而忽略了市場的波動性和風險。例如:1987年股災：過度自信導致的恐慌性拋售 此次股災的發生，有多方面原因，其中一個重要的因素是投資者過度自信。在股市持續上漲的背景下，許多投資者認為股市只會漲不會跌，因此在沒有做好風險管理的情況下進行了大量投資。當股市出現下跌時，這些投資者由於過度自信而沒有及時止損，反而出現了恐慌性拋售，導致股市進一步下跌。

2

確認偏誤

只搜集支持自己觀點的信息。例如，只關注看好某隻股票的分析報告，而忽略了唱衰的聲音。例如: 2000年網路泡沫：確認偏誤導致的盲目投資 此次網路泡沫的發生，與投資者的心理偏誤密切相關。其中，確認偏誤是一個重要的因素。在網路泡沫時期，許多投資者只關注有利於自己觀點的信息，而忽略了不利信息。例如，他們只關注網路公司的發展前景，而忽略了其盈利能力。這種確認偏誤導致投資者盲目投資網路公司，最終導致網路泡沫的破滅。

3

損失趨避

對損失的恐懼大於對收益的渴望。例如，在股價下跌時恐慌性拋售，而錯失回漲的機會。例如: 2008年金融危機：損失趨避導致的錯誤決策 在金融危機爆發之前，許多投資者購買了大量高風險的金融產品。當金融危機爆發後，這些金融產品的價格大幅下跌，投資者遭受了巨大損失。由於損失厭惡偏差 的影響，人們面對損失的痛苦程度是獲利的兩倍以上。因此，許多投資者在虧損的情況下，即使知道繼續持有可能會造成更大損失，仍然會選擇持有，希望未來能以更高的價格賣出。然而，這種做法往往會適得其反，導致更大的損失。

4

沉沒成本謬誤

沉沒成本謬誤是一種常見的認知偏誤，指的是人們不願意放棄已經投入的成本，即使這些投入已經無法挽回。例如，在投資領域中，即使某項投資已經顯示出虧損跡象，投資者仍然繼續投入更多的資金，希望能夠回本。這種行為往往會導致更大的損失，因為投資者忽視了新的投入也可能面臨失敗的風險。 如果一部電影在拍攝過程中遇到許多困難，成本超支且市場反應不佳，製片人卻因為已經投入了大量資金和精力，不願意中途放棄，反而選擇繼續投入更多資金希望完成電影並賺回成本。結果，這樣的決策可能會讓投資損失更加嚴重，因為電影最終可能無法吸引觀眾，無法達到預期的票房收入。